セレント証券ニュースレター 2013年10月号
アナリストの視点
バイサイドの金融機関によるバックオフィス業務のアウトソーシング
ここ数年、バイサイドの金融機関はミドルオフィスおよびバックオフィスの度重なる変革を迫られてきました。それには主に2つの理由があります。
2007年までは、好調な景気を背景に金融機関の収益は上昇傾向にあり、IT予算も拡大を続けていました。証券会社ではフロントオフィスのトレーディング部門が収益創出の主な担い手であるため、システムに関する意志決定の大部分はフロントオフィスの社員が行い、彼らの差し迫ったニーズを反映する内容になっていました。その結果ミドルおよびバックオフィスの業務はほとんど顧みられず、レガシーシステムがそのまま使われてきました。
しかし、金融危機が金融機関の優先課題を一変させました。人員削減によって短期的なコスト低減を図る一方で、業務の効率化やシステムに関する戦略的な意志決定を行うことで長期的にコストを抑制する必要に迫られたのです。こうした状況下で、ミドル/バックオフィスに対する関心が高まってきました。
金融機関の多くは、いまだレガシーシステムを使用しています。そのほとんどは単純なエクセルのスプレッドシートに基づくもので、オフィス内のコミュニケーションもマニュアルで行っています。ミドル/バックオフィスとフロントオフィスの業務の間には、ほとんど連携が見られません。こうした問題が業務の非効率性をもたらし、取引執行の効率化で得られた利益を帳消しにしかねません。規制環境が目まぐるしく変わり、法令遵守の義務も大きくなっています。金融機関は取引サイクル全体に総合的なアプローチで対処し、取引手続きをほぼリアルタイムで適格に処理する必要性に迫られています。
当面は、IT予算の大部分が規制対応に充てられ、取引手続きの改善まで手が回らない状況にあります。我々が取材した金融機関の中には、割当て先を変更した予算の80%をコンプライアンス関連に振り向けているところもあります。
こうした状況の中、バイサイドの金融機関の間ではミドル/バックオフィス業務をアウトソーシングする動きが広がっています。大部分の金融機関は規制ニーズに対応するため同様の取り組みを余儀なくされており、バックオフィス機能の全面的または部分的なアウトソースが可能になれば金融機関にとって実用性が高いでしょう。
バイサイドの金融機関は、より複雑な取引を大量に照合する作業を負担に感じており、一方で、サービスプロバイダーは機能の拡充を図り、幅広い選択肢を提供できるようになっています。アウトソーシングサービスを提供するカストディアン銀行には、多くの関心が寄せられています。中でも、デリバティブの新規制に対応可能なソリューションをカストディアンに求める顧客が増えています。デリバティブ業務においては、アウトソーシングに伴うフローの集中化が加速するでしょう。バイサイドがバックオフィス機能の効率化を目指す過程で、こうした流れは最終的には現物証券の業務にも波及するとみられます。
プライムブローカーは自社のバックオフィス機能を活用することで、特にデリバティブの分野で、新たなフローを社内で処理することが可能になるでしょう。グローバル金融機関のミドル/バックオフィスの機能および手続きには類似性があるものの、大手銀行は自行に特有のニーズに対応可能なカスタマイズ化されたサービスを求めています。そこで、個別のニーズにも対応できる共通プラットフォームを設計できるか否かがカギとなります。多くのプロバイダーがその開発に取り組んでいます。他に先駆けてこれを実現できれば大きなアドバンテージが得られることでしょう。
アナリスト、アリン・レイ
今月のチャート
出典：セレントレポート「ＯＴＣデリバティブ市場：回復局面に」
注目レポート
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- Growing Efficient Advisory Programs Through Platform Consolidation
- European Wealth Management Technology Vendors: Evaluating Front-to-Back Office Vendors
- Indian Equity Markets: Up Against the Tide?
- Strategic Innovations in Risk Management (Part 3): Sniffing Out the Trail to Game Changers
- 2013 European Fixed Income Market Sizing: The Sun Breaks Through
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- OTC Derivatives in the Emerging Asian Economies
現在調査中のトピック
- Evolution of the Indian Mutual Fund Industry
- Customer Analytics in Wealth Management
- Repo Global Trends
- International Expansion Strategies of Japanese Financial Institutions and Financial IT
- Reviewing the Equity Market Pricing Strategy
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26 November 2013
Webinar
Risk Management in China: Trends and Challenges for Banks, Asset Managers, and Securities Firms
3 April 2014
Conference: Innovation & Insight Day
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