取引所向け市場監視システム：主要製品の概要

取引市場において、市場監視システムはなくてはならない存在となっています。金融危機の影響とその後の規制強化に加え、ベンチマーク金利不正操作の後遺症などを背景に、規制当局、取引所および大手金融機関の多くは、取引やコミュニケーションの監視はコスト負担増にはなるものの、事業継続のために不可欠であると考えています。

本レポートは、この市場に参入している主要ベンダーの製品を分析しています。現在、取引所や規制当局は監視方法の変更を進めつつあります。取引環境を向上させるためには、より総合的なアプローチが重要になるとの考えによるものです。最新の監視システムを導入することで、組織内の全ての部門のスタッフが単一プラットフォームを通じて異なる監視機能を同時に使うことができ、取引業務慣行に例外や変則が生じないようにすることができます。

規制当局の先進的なシステムの導入を促進する一貫した姿勢が、こうしたシステムの需要拡大に大きく寄与してきました。また、取引所や規制当局の幹部による意思決定プロセスの簡素化に向けてビジュアル化を進める必要があったことも、追い風となりました。カスタマイズやコンフィギュレーションが必要とされるため、ベンダーによる継続的な開発により柔軟性が高められてきています。より総合的な監視アプローチに移行し、最善執行などコンプライアンスに関する他の要素と市場監視システムが連携され、またマシーンラーニングの要素もより多く組み込まれつつあり、システム機能の改善が続いています。

「取引所や規制当局がシステムを導入するにあたっては、取引参加者に比べてより具体的な要件を提示するのが一般的です。取引所ユーザーから出される要件の厳しさ、IT能力、資質などを鑑み、採用されるシステムはクラウドやハイブリッド型のソリューションではなく、オンサイトのシステムが選好されるケースが多くなっています」とセレント証券プラクティスのシニアアナリストでレポートを執筆したアンシュマン・ジャスワルは述べています。